恒指涨1.48%。恒生科技指数涨1.92%。教育、汽车、贵金属等板块表现强势，新高教集团涨超22%，希望教育涨超19%，吉利汽车、小鹏汽车、紫金矿业涨超7%。

　　今日大市成交额为1704亿港元，南下资金净流入19.69亿港元。

　　大市层面，中信证券称南向重拾信心，增配港股“核心资产”。

　　板块层面，方正证券称半导体上游支撑行业越来越受到市场重视；花旗料车股重估势头持续到11月底；中金公司预计寿险板块短期估值有望修复，看好中国太保和中国太平。

　　个股层面，大摩相信中兴通讯H股股价60日内将升；中金予思摩尔国际跑赢行业评级，目标价74港元；小摩下调腾讯控股目标价至630港元；汇丰研究上调太平洋航运目标价至5.9港元，评级买入。

　　美东时间周四，美股三大指数全线收涨，标普500指数创3月份以来最大单日涨幅。截止收盘，道指涨534.75点，报34912.56点，涨幅为1.56%；纳指涨251.79点，报14823.43点，涨幅为1.73%；标普500指数涨74.16点，报4438.26点，涨幅为1.71%。

　　盘面上，美股大型科技股普涨，谷歌、微软、苹果均涨超2%，奈飞、Facebook跟涨。

　　大摩CEO否定“通胀暂时论”，呼吁美联储加息；巴克莱上调特斯拉目标价至300美元，重申低配评级。

　　大市研判

　　当地时间10月14日(周四)，摩根士丹利(Morgan Stanley)首席执行官James Gorman表示，该行正在为加息做准备，并称市场也已经为加息做好了准备。

　　他在接受采访时表示，“你必须稍微刺破这个泡沫。现在的钱有点太免费了，太容易得到了。”

　　Gorman指出，工资上涨、供应链瓶颈和大宗商品价格飙升推高了通胀，并非所有这些都是暂时现象，这将迫使美联储(Fed)采取比政策制定者目前预测的更激进的举措。

　　他的言论呼应了高盛集团(Goldman Sachs Group Inc。)周三表达的担忧，即通货膨胀不是暂时的。贝莱德首席执行官Larry Fink和摩根大通(JPMorgan Chase & Co。)首席执行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)也在近日表态称，通胀在未来几个季度可能不会缓解。

　　2021年9月，港股市场经历二次探底，房企违约事件引发外围情绪面的恐慌抛售，进一步压低港股及中概的估值，同时国内对于博彩、游戏、电商等细分领域的政策监管同样导致市场避险情绪升温。

　　根据我们跟踪的托管口径计算，9月中旬以来，外资恐慌情绪升温，大幅抛售港股资产，单月净卖出405亿港元，其中最后9个交易日净减持超450亿港元，其中地产、博彩以及互联网龙头等风险资产遭到外资的持续减持，但小幅加仓中资材料和啤酒龙头公司。

　　南向资金自5月以来首次单月净买入超百亿港元，侧面印证了内地投资者对于港股资产正重拾信心，9月南向资金重回「大盘股」，以腾讯、美团为代表的「新经济」龙头公司获大幅增持，同时「双碳」目标下南向资金持续加码以华润电力等为代表的港股优质水电、新能源运营商龙头。

　　板块解读

　　方正证券指出，从拟IPO半导体产业链的企业数量占比上，中游设计、制造、封测等企业占比相对有一个缓慢回落的过程，从68.75%到42.86%。

　　上游材料和设备公司比重逐渐上升，从21年二季度以前的12.5%到21年三季度的57.14%，上游支撑行业越来越受到市场的重视，认为未来将会有更多相关上游公司进行IPO申报，从干技术走向根技术。

　　中金公司预计，未来3-6个月，长端利率企稳反弹有望驱动寿险板块估值修复。毛晴晴等分析师在报告中表示，该行业估值接近历史低位，市场对长端利率走势的预期、企业资产风险以及新业务增长或成为影响未来几个月走向的关键。

　　长端收益率的反弹短期内可能成为寿险板块反弹的催化因素，而在华夏幸福公布初步拟定的债务重组计划后，市场对保险公司房地产业风险敞口的担忧有所缓解。

　　寿险板块中，中金公司看好中国太保(02601.HK)和中国太平(00966.HK)。

　　花旗近日发表报告表示，内地9月乘用车(包括新能源及内燃机汽车)销量均优于预期，估计大部份内地汽车品牌10月旗下批发及保险-零售可呈复苏，按月上升20%至40%，料可成市场对中资汽车股短期的催化剂。

　　该行表示，据其透过行业渠道了解，内地大多数本土汽车品牌于9月底的累积订单积压量高于8月底，这表明9月零售销售复甦的动力不是历史被压抑的需求，而是新订单的增长。该行重申在行业首选吉利汽车(00175.HK)、比亚迪股份(01211.HK)、中升(00881.HK)及小鹏汽车(09868.HK)；花旗料长城汽车在其公布第三季业绩发布后可能会获市场重估。

　　个股评级

　　摩根士丹利发表技术报告指，相信中兴通讯(00763.HK)股价60日内将会上升，发生机率为80%以上；予其目标价32港元及增持评级。

　　该行指，中兴通讯预计首三季净利润将达到56亿元至60亿元人民币(下同)，按年增长107%至121%，这意味着第三季度盈利为15亿至19亿元，按年增长78%至125%。如果能够在第四季维持相若收益，全年收益有望达到71亿至79亿元，比该行目前估计的68亿元和市场估计的70亿元高5%至15%。

　　摩根大通发表报告指，腾讯控股(00700.HK)将于11月10日公布第三季业绩，预计腾讯在今年第三季的收入按年增长由前一季的20%放缓到12%，游戏收入按年增长放缓至5%，广告收入按年增长放缓至13%，金融及商业服务按年增长放缓至26%。

　　该行预计投资者大致上预计腾讯在第三季的业绩表现疲弱，预计腾讯股价会在450港元至510港元区间波动，该行将腾讯目标价由640港元下调至630港元，评级增持。

　　摩通预计，收入增幅放缓和投资开支增加，将进一步压缩腾讯盈利，未来影响其股价的因素将会是管理层对营商环境的展望，包括11月内地开始实施的个人信息保护法带来的影响、游戏监管规例改变、金融及商业服务的增长动力。

　　中金发表报告指，FDA的PMTA审批带来电子烟行业门槛提高，而思摩尔国际(06969.HK)作为核心供应商有望明显受益。

　　集团作为全球最大的陶瓷雾化芯制造商，藉完善的专利体系、强大的生产能力、卓越的产品品质深度绑定以Vuse、 Njoy、悦刻等为代表的海内外电子烟头部品牌，随市场门槛提升、行业规范发展，该行认为集团核心客户有望持续成长，并有望受益于新型烟草持续渗透与市场份额向其头部客户集中的双重红利，重申看好公司的强者愈强趋势。

　　中金予思摩尔跑赢行业评级，目标价74港元。

　　一向看空特斯拉(TSLA.O)的巴克莱周四重申该股的“低配”评级，并将其目标价从230美元上调至300美元，意味着较周四收盘价818.32美元有63%的下跌空间。

　　分析师表示：“尽管我们对特斯拉8000亿美元的超高市值持怀疑态度，但我们对特斯拉第三季度财报持建设性态度，因为交付超预期推动运营杠杆和强劲定价。简而言之，尽管其他主要OEM感受到芯片压力，特斯拉仍能继续保持健康的生产和交付速度。”

　　汇丰研究发表报告，指太平洋航运(02343.HK)灵便型船只，在第三季按期租合约对等基准日均收入(TCE)按季升35%，而超大型船只则按季录68%升幅，相信单计第三季，公司基本盈利料约2.5亿美元，较上半年的1.5亿美元为高，公司目前第四季的已订约灵便型船只运费按季升3%，而超大型船只运费则低出4%，意味其他因素不变下，第四季业绩料较第三季更佳。

　　另该行以其10月份已订约船只收入推算，意味盈利料约1亿美元，料未订约日子可为股份提供进一步上行。该行指，目前供需平衡，加上非中国航线强劲表现抵销中国经济风险，升2021至23年盈利预期介乎17%至33%，目标价由5.7港元升至5.9港元，重申买入评级。

（文章来源：哈富资讯）