从官方宣布赚20多亿，到公示称因周转资金不够很有可能还不了20多亿的债卷，筒音翻转，仅用了仅仅6天。

　　10月26日，河南煤化工集团公司有限责任公司(下称“河南能化”)公示称，“18豫能化MTN005”应于2021年11月2日兑付等额本息贷款，但因为企业资金不够，“18豫能化MTN005”等额本息贷款兑付存有可变性。公示表明，“18豫能化MTN005”应偿还等额本息贷款额度为21.4亿元。

　　就在几日以前，10月21日，河南能化常务委员副总宋录生在“河南省管公司2021年前三季度经济社会发展状况”记者招待会上详细介绍，河南能化前三季度完成资产总额23.4亿元，这强有力提升了各界人士和整体员工的自信心。

　　这一极具悬念的翻转是为何产生的？

　　“断臂求生”后赚了23亿人民币

　　10月21日，在河南省管公司2021年前三季度经济社会发展状况发布会上，宋录生详细介绍，前三季度，河南煤化工集团公司完成主营业务收入801.2亿人民币，资产总额23.4亿元，提早3个月进行全年度20亿人民币盈利总体目标，预估全年度可完成盈利30亿人民币。

　　宋录生详细介绍，上年至今，河南煤化工集团公司积极主动引入战略投资推动混合制改革，提升资产结构，加速脱离非主业，非支柱行业，取缔低效能，失效财产，现阶段已削减法定代表人总户数24户，处理新项目49个，资金回笼209亿人民币。

　　同一天，河南煤化工集团公司有限责任公司通告称，“18豫能化MTN005”拟于10月26日举办持有者大会，拟决议优先兑付50%本钱，剩下本钱贷款展期1.5年提案。

　　而仅在六天以后，10月26日，河南能化宣布，“18豫能化MTN005”等额本息贷款兑付存有可变性。

　　公布資料表明，河南煤化工集团公司有限责任公司是一家国有控股超大型煤化工集团公司，产业链关键涉及到电力能源，高档化工厂，当代物流贸易的，金融信息服务，智能制造系统和铝合金新型材料等产业链。2021年9月25日，河南能化当选“2021中国公司500强”排行榜，排第139位。

　　从公司股权结构看，河南能化由河南省国资委100%持仓，是河南省国资委直属机关总资产较大 的煤企。与此同时，河南能化有着大有能源和九天化工厂(新加坡上市)俩家上市企业，及其一家新三板挂牌公司濮阳市绿宇泡绵。

　　账目“平躺着”137亿人民币

　　有关这一事情，也有较多匪夷所思之处。

　　河南能化中报表明，截止到在今年上半年度，该企业账上仍有着136.9亿货币资金，要兑付当今该笔将要兑付的20亿人民币中期票据，实在是非常合适了。

　　除此之外，在预留资产层面，截止到2021年3月末，河南能化信用额度累计1840.40亿人民币，已运用信用额度1222.90亿人民币，未应用617.50亿人民币。

　　这般深厚的资产贮备，“还不起”也是知面呢？

　　新闻记者整理发觉，河南能化遭遇着比较大的偿还债务工作压力。该企业中报数据信息表明，截止到2021年6月，河南能化资产总额为2549.04亿元，负债率 84.62%。此外，该企业营业利润有1642.4亿元，关键为短期贷款，其一年之内收回的短期内负债(包括一年期满的长期应付款291.32亿人民币，短期贷款639.36亿人民币)累计930.68亿人民币。

　　毫无疑问，与近931亿人民币的短期内负债对比，该企业账上136.97亿人民币货币资金远远地不够。除此之外，据新闻记者统计分析，现阶段河南能化续存债卷21只，总量经营规模172.8亿人民币，在其中本年之内收回的债卷达34.32亿人民币，短期内集中化兑付工作压力比较大。

　　而在偿还债务资产层面，河南能化关键取决于外界股权融资，其融资方式除开发行债券和贷款，也有租用股权融资，应收帐款股权融资，股权质押融资，质押股权及其私募基金等方法。殊不知，虽然融资方式多元化，但河南能化筹集资金性现金流量净收益长期为净排出情况，表明其外界投资自然环境已令人担忧。

　　慢慢走出困境？

　　针对证券市场投资人，河南能化分公司永煤集团公司上年债务违约，引起证券市场“蝴蝶效应”的情况还记忆犹新——2020年11月10日，永煤集团公司账目的货币资金达到460亿人民币，但却还不起10亿人民币债卷，这一资信评级3A级国营企业毁约引起销售市场起伏。

　　受这一行为危害，河南能化那时候被中诚信断崖式下降定级至BB，外界投资环境大幅度恶变，进一步消弱流通性。

　　2021年6月31日，中诚信公布了对河南能化全新的定级汇报，汇报称，保持企业的行为主体信誉等级 BB，并将其退出很有可能保级的观测名册，定级瞻望为平稳。

　　中诚信称，现阶段企业仍保持正常的生产运营，获益于化工厂资产剥离及其煤价提高，2021年至今，企业赢利，获现工作能力进而提高；河南省委融洽本省多方資源，为企业解决期满负债，按协议书兑付一部分本钱给予适用。但中诚信国际关心到煤价起伏，期满负债经营规模比较大，资本充足率比较有限，其他应收款进一步提高，公司治理结构及内部控制制度尚需提高等要素对公司经营及总体个人信用情况的危害。

　　有专业人士研究觉得，做为河南省较大 省部级煤碳集团公司，河南能化集团公司在各层面获得了河南省委全力支持，中诚信的全新定级和前三季度的利润好像暗示着企业已慢慢走出困境。

　　虚报货币资金

　　永煤控投收罚款单

　　除开公示了债卷兑付存有可变性以外，10月27日，河南能化公布的名单还表明，企业于10月22日接到属下分公司永煤控投有关接到上海证券交易所组织纪律性处分决定书。

　　处分决定书称，永煤控投在2018年12月至2020年4月期内，在“18永煤Y1”“19永煤01”“19永煤03”3期公开增发企业债券募集说明书，按时汇报等材料中，将应收款大股东河南煤化工集团公司的往来账做为货币资金列报，造成其合并报表方面虚报货币资金。

　　永煤控投以上个人行为涉及到额度极大，违反规定特性极端，情节恶劣，违背有关要求。上海证券交易所做出如下所示处分决策：对永城煤化工投资控股公司有限责任公司曾任老总强岱民，侯世宁，曾任执行董事，总会计师任树明，成雪梅，曾任经理张志勇给予公开谴责。

　　上年永煤毁约之时，就会有销售市场人员表明，2017年至2020年9月，永煤控投在其融资书里将应收款大股东河南能化的往来账做为货币资金列报，造成其合并报表方面虚报了达到861亿人民币的货币资金。

（文章内容来源于：上海证券报）